(2 чтение таб. 1 принятые поправки) О проекте федерального закона № 372029-8 "О внесении изменений в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" и статью 11 Федерального закона "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" (в части совершенствования регулирования деятельности дилеров и форекс-дилеров)

Times New Roman; Arial;
Courier New; Symbol; Wingdings;
Cambria Math; Calibri; Tahoma;
Times New Roman; Times New Roman;
Cambria; Times New Roman;
Times New Roman; Times New Roman;
Calibri; Times New Roman; Times New Roman;
Times New Roman CE; Times New Roman Greek; Times New Roman Tur; Times New Roman (Hebrew);
Times New Roman (Arabic); Times New Roman Baltic; Times New Roman (Vietnamese); Arial;
Arial CE; Arial Greek; Arial Tur; Arial (Hebrew);
Arial (Arabic); Arial Baltic; Arial (Vietnamese); Courier New;
Courier New CE; Courier New Greek; Courier New Tur; Courier New (Hebrew);
Courier New (Arabic); Courier New Baltic; Courier New (Vietnamese); Cambria Math;
Cambria Math CE; Cambria Math Greek; Cambria Math Tur; Cambria Math Baltic;
Cambria Math (Vietnamese); Calibri; Calibri CE; Calibri Greek;
Calibri Tur; Calibri Baltic; Calibri (Vietnamese); Tahoma;
Tahoma CE; Tahoma Greek; Tahoma Tur; Tahoma (Hebrew);
Tahoma (Arabic); Tahoma Baltic; Tahoma (Vietnamese); Tahoma (Thai);
Times New Roman; Times New Roman CE; Times New Roman Greek;
Times New Roman Tur; Times New Roman (Hebrew); Times New Roman (Arabic);
Times New Roman Baltic; Times New Roman (Vietnamese); Times New Roman;
Times New Roman CE; Times New Roman Greek; Times New Roman Tur;
Times New Roman (Hebrew); Times New Roman (Arabic); Times New Roman Baltic;
Times New Roman (Vietnamese); Cambria; Cambria CE;
Cambria Greek; Cambria Tur; Cambria Baltic;
Cambria (Vietnamese); Times New Roman; Times New Roman CE;
Times New Roman Greek; Times New Roman Tur; Times New Roman (Hebrew);
Times New Roman (Arabic); Times New Roman Baltic; Times New Roman (Vietnamese);
Times New Roman; Times New Roman CE; Times New Roman Greek;
Times New Roman Tur; Times New Roman (Hebrew); Times New Roman (Arabic);
Times New Roman Baltic; Times New Roman (Vietnamese); Times New Roman;
Times New Roman CE; Times New Roman Greek; Times New Roman Tur;
Times New Roman (Hebrew); Times New Roman (Arabic); Times New Roman Baltic;
Times New Roman (Vietnamese); Calibri; Calibri CE;
Calibri Greek; Calibri Tur; Calibri Baltic;
Calibri (Vietnamese); Times New Roman; Times New Roman CE;
Times New Roman Greek; Times New Roman Tur; Times New Roman (Hebrew);
Times New Roman (Arabic); Times New Roman Baltic; Times New Roman (Vietnamese);
; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
; ; ; ; ;
Normal;

footnote text;
List Paragraph;

header;

Balloon Text;
footer;
Default;

annotation text;
annotation subject; *
?; ;
o; ;
?; ;
?; ; o; ;
?; ;
?; ;
o; ;
?; ; ;
?; ;
o; ;
?; ;
?; ; o; ;
?; ;
?; ;
o; ;
?; ; ;
?; ;
o; ;
?; ;
?; ; o; ;
?; ;
?; ;
o; ;
?; ; ;
.; ;
.; ;
.; ;
.; ;
.; ;
.; ;
.; ;
.; ;
.; ; ;
.; ;
.; ;
.; ;
.; ;
.; ;
.; ;
.; ;
.; ;
.; ; ; *
*
* http://schemas.microsoft.com/office/word/2003/wordml





*

arsid342732


*

arsid342732


*

arsid342732


*

arsid342732




*
PAGE * MERGEFORMAT 2


* . * . * . * )
* ( ) * ( ) * ( ) *
( ) * ( )


arsid16481873
ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА





arsid656632 к проекту
федерального закона « О внесени
и изменений в Федеральн ый закон «О рынке ценных бумаг»




arsid16481873



arsid12662556 В
настоящее время деятельность по
заключени ю
за свой счет с фи
зическими лицами не на биржевом рынке целого ряда договоров, являющихся
производными финансовыми инструментами
(далее Договоры ПФИ) , не является
лицензируемой .
Речь, в частности, о любых
Договорах ПФИ , которые не перечислены
в статье 4 1
Федерального закона от 22.04.1996 № ~39-ФЗ «О ~рынке ценных бумаг»
(далее Закон № 39-ФЗ) .


В этой связи на финансовом рынке
распростран яются
случа и нарушения
прав и законных
интересов инвесторов, связанны
е с тем, что субъек
ты , осуществляющие
указанную деятел
ьность на систематической основе
в качестве предпринимательской и фактичес
ки являющиеся профессиональными участниками финансового рынка,
не обязаны соблюдать требования, уст
ановленные для профессиональных участников рынка ценных бумаг
(далее профессиональные участники)
, а Банк России в свою очередь не имеет возможности
защищать права инвесторов, заключающих Договоры ПФИ с такими суб
ъектами, и применять к таким субъект
ам меры воздействия, предусмот
ренные законодательством Российской Федерации
о рынке ценных бумаг .
Например, в 2020 году одним из таких субъектов были
заключены Договоры ПФИ с
более , чем
1000 граждан,
общая сумма обязательств пере
д которыми составила 2 273 млн рублей
.

Для решения указан н
ой проблем ы
необходимо включить соотве
тствующую деятельность в п
ериметр регулируемой. В цел
ом совершение сделок за свой счет с иными лицами может относится к деяте
льности дилера или форекс-дилера. Вместе с тем в на
стоящее время в соответствии с Законом № 39-ФЗ
деятельность дилера не
охватывает Договор ы
ПФИ и
предполагает совершение сделок только
посредством публичного объявления ц
ен. Деятельность форекс-дилеров хоть и охватывает заключение сделок с
Договорами ПФИ , но только с т
еми, обязанности сторон по которым зависят от изменения цен на валюту ил
и валютные пары .



arsid12662556 При этом б
ыл сделан вывод, что заключе
ние физ ическими и юридическими лицами Договоров
ПФИ может осуществляться л
ибо с целью спекуляции , либо
с инвестиционными целями, в том ч
исле с целью хеджирования своих рисков.
Ц ель заключения таких договоров можно кос
венно определить исходя из срока их
заключения
Договоры ПФИ , заклю
чаемые с и
нвестиционными целями , предполагают исполнение
в срок , превышающий три дня.
Договоры же, предполагающие исполнение в более короткие сроки
(далее Краткосрочные Договоры ПФИ)
, имеют своей целью краткосрочную спек
уляцию. Другим в ажным отличител
ьным свойством Краткосрочных Договоров ПФИ
является наличие у инвестора
возможности принимать на себя обязательства, размер кот
орых превышает размер предоставленного им
обеспечения .

С учетом свойств рассматриваемых Краткосрочных
Договоров ПФИ , свидетельствующих о более высоком
в сравнении с иными Договорами ПФИ
уровне рисков, к
лицу , осуществляющему профессиональную деятельн
ость по их заключению, должны применяться требова
ния, предполагающие обособление денежных средст
в инвесторов; требования к управлению конфликтом интересов; требований
к внутреннему учету; требовани я
к используемым программно-техническим средствам.

В Российской Федерации к компаниям, осуществляющим инвестиционную дея
тельность за свой счет, к которым применяются все в
ышеуказанные требования, относятся форекс-дилер
ы. Кроме того, следует учесть
, что ответственность физического лица, не являюще
гося индивидуальным предпринимателем, перед форекс-дилером ограничена
суммой денежных средств такого лица, находящейся на номинальном счете ф
орекс-дилера ; форекс-дилеры
не вправе совмещать свою деятельность с иной профессиональной деятель
ностью на рынке ценных бумаг; форекс-дилеры обязаны вступить в СРО, к кото
рой устанавливаются требования в части создания компенсационного фонд
а для возмещения убытков физическим лицам.

В свою очередь, установление аналогичных
нормативных требований к деятельности дилеров, не связа
нной с заключением Краткосрочных Договоров ПФИ, приведет к избыточному
регулированию в отношении сделок с ценными бумагами и классических
Договоров ПФИ , а также повлечет
создание регуляторного арбитража между дилером и форекс-дилером
.



arsid13001610 С учет
ом изложенного для того, чтобы обеспечить должный уровень защиты рознич
ных инвесторов, при этом не создавая препятствия развитию дилерской дея
тельности, законопроект предусматривает
, что деятельность по заключению с физическими лицами Кра
ткосрочных Договоров ПФИ должна быть отнесена к лицензии форекс-дилера
, а деятельность по заключению иных Догов
о ров ПФИ к ли
цензии дилера .
Для брокеров и управляющих законопроект сохранит действующий р
ежим регулирования.



arsid12662556 Дополн
ительно в целях более эффективного управления рисками предлагается сн
изить максимальный размер встроенно го в Краткос
рочные Договоры ПФИ финансового рычага, который ф
орекс-дилер предоставляет физическим лицам, с пятидесяти до тридцати, а
также установить для форекс-дилеров возможность хеджировать свои риск
и, связанные с осуществлением деятельности форекс-дилера.


Учитывая предусмотренное законопроектом расшир
ение определения дилерской деятельности и деятельности форекс-дилера,
предлагается установить отложенный срок вступления в силу предлагаемы
х законопроектом изменений с целью обеспечения возможности приведения
участниками рынка своей дея
тельности в соответствие с его положениями.

Законопроект соответствует положениям Договора о Евразийском экономи
ческом союзе и положениям иных международных договоров Российской Фед
ерации.



arsid12662556
На рассмотрении в Совете Федер
ации Федерального Собрания Российской Федерации и Государственной Дум
е Федерального Собрания Российской Федерации отсутствуют федеральные
законы (проекты федеральных законов) с аналогичным содержанием.

Законопроект не повлияет на достижение целей государственных программ
Российской Федерации.

В законопроекте отсутствуют обязательные требования, которые связаны
с осуществлением предпринимательской и иной экономической деятельнос
ти и оценка соблюдения которых осуществляется в рамках государственно
го контроля (надзора), муниципального контроля, привлечения к администра
тивной ответственности, предоставления лицензий и иных разрешений, акк
редитации, оценки соответствия продукции, иных форм оценки и экспертизы
(далее
обязательные требования), о соответствующем виде государст
венного контроля (надзора), виде разрешительной деятельности и предпола
гаемой ответственности за нарушение обязательных требований или после
дствиях их несоблюдения .

Принятие законопроекта не повлечет негативных социально-экономически
х, финансовых и иных последствий, в том числе для субъектов предпринимат
ельской и иной экономической деятельности.

Принятие законопроекта не потребует выделения дополнительных бюджетн
ых ассигнований и не окажет влияние на доходы или расходы бюджетов бюдже
тной системы Российской Федерации.



* Normal;
heading 1; heading 2; heading 3; heading 4;
heading 5; heading 6; heading 7; heading 8; heading 9;
toc 1; toc 2; toc 3; toc 4; toc 5; toc 6; toc 7;
toc 8; toc 9; caption; Title; Default Paragraph Font;
Subtitle; Strong; Emphasis;
Table Grid; Placeholder Text; No Spacing;
Light Shading; Light List; Light Grid;
Medium Shading 1; Medium Shading 2; Medium List 1;
Medium List 2; Medium Grid 1; Medium Grid 2;
Medium Grid 3; Dark List; Colorful Shading;
Colorful List; Colorful Grid; Light Shading Accent 1;
Light List Accent 1; Light Grid Accent 1; Medium Shading 1 Accent 1;
Medium Shading 2 Accent 1; Medium List 1 Accent 1; Revision;
List Paragraph; Quote; Intense Quote;
Medium List 2 Accent 1; Medium Grid 1 Accent 1; Medium Grid 2 Accent 1;
Medium Grid 3 Accent 1; Dark List Accent 1; Colorful Shading Accent 1;
Colorful List Accent 1; Colorful Grid Accent 1; Light Shading Accent 2;
Light List Accent 2; Light Grid Accent 2; Medium Shading 1 Accent 2;
Medium Shading 2 Accent 2; Medium List 1 Accent 2; Medium List 2 Accent 2;
Medium Grid 1 Accent 2; Medium Grid 2 Accent 2; Medium Grid 3 Accent 2;
Dark List Accent 2; Colorful Shading Accent 2; Colorful List Accent 2;
Colorful Grid Accent 2; Light Shading Accent 3; Light List Accent 3;
Light Grid Accent 3; Medium Shading 1 Accent 3; Medium Shading 2 Accent 3;
Medium List 1 Accent 3; Medium List 2 Accent 3; Medium Grid 1 Accent 3;
Medium Grid 2 Accent 3; Medium Grid 3 Accent 3; Dark List Accent 3;
Colorful Shading Accent 3; Colorful List Accent 3; Colorful Grid Accent 3;
Light Shading Accent 4; Light List Accent 4; Light Grid Accent 4;
Medium Shading 1 Accent 4; Medium Shading 2 Accent 4; Medium List 1 Accent 4;
Medium List 2 Accent 4; Medium Grid 1 Accent 4; Medium Grid 2 Accent 4;
Medium Grid 3 Accent 4; Dark List Accent 4; Colorful Shading Accent 4;
Colorful List Accent 4; Colorful Grid Accent 4; Light Shading Accent 5;
Light List Accent 5; Light Grid Accent 5; Medium Shading 1 Accent 5;
Medium Shading 2 Accent 5; Medium List 1 Accent 5; Medium List 2 Accent 5;
Medium Grid 1 Accent 5; Medium Grid 2 Accent 5; Medium Grid 3 Accent 5;
Dark List Accent 5; Colorful Shading Accent 5; Colorful List Accent 5;
Colorful Grid Accent 5; Light Shading Accent 6; Light List Accent 6;
Light Grid Accent 6; Medium Shading 1 Accent 6; Medium Shading 2 Accent 6;
Medium List 1 Accent 6; Medium List 2 Accent 6; Medium Grid 1 Accent 6;
Medium Grid 2 Accent 6; Medium Grid 3 Accent 6; Dark List Accent 6;
Colorful Shading Accent 6; Colorful List Accent 6; Colorful Grid Accent 6;
Subtle Emphasis; Intense Emphasis;
Subtle Reference; Intense Reference;
Book Title; Bibliography; TOC Heading;